Lançado em 7 de Setembro de 2005 e sepultando o seu antecessor directo, o iPod Mini, que havia sido até então o iPod mais bem sucedido em vendas, mas mesmo assim Steve Jobs dizia na época que o iPod Mini estava a ser demasiado “estudado” pela concorrência, e uma mudança era necessária, mesmo sendo um grande risco.
Mesmo assim, o iPod Nano vendeu mais de 1 milhão de unidades em menos de 20 dias.

Possui uma nova scroll wheel fabricada pela Apple. Tal como o iPod Shuffle, não tem suporte FireWire, e foi amplamente criticado por ser muito susceptível a arranhões. Estava disponível em 2 GB e 4 GB.
A falta do porto encontrado na parte superior de muitos modelos anteriores significa que uma série de acessórios de terceiros não funcionam com o iPod Nano 1G embora a segunda geração funcione com acessórios de terceiros.
Pondo esses “pequenos” problemas aparte, foi sem dúvida o iPod mais "sexy" até então e revelou-se extremamente popular.
Compatível com MS Windows ou Mac OS X, usa o iTunes 5, que foi lançado ao mesmo tempo que o Nano como gestor de músicas e loja virtual, com uma interface melhor, a capacidade de pôr playlists dentro de pastas e mais alguns refinamentos. Ligando-se através do dock connector por USB 2.0 para transferência de músicas.