A 5 de Novembro de 2007, a Apple anunciou a terceira geração do iPod Nano. Os iPods Nano 3G trazem um novo ecrã, de duas polegadas, QVGA (com a resolução 320x240) com uma luz de fundo branca e azul e um design exterior mais largo e fino.

Esta geração, a nível de suporte de áudio, vídeo e de imagem, possui as mesmas características que o iPod clássico 6G.
Entre as novas funções estão a reprodução de vídeos tal como o iPod clássico 6G, jogos simples também presentes previamente no iPod clássico 5G e uma nova interface gráfica para a navegação entre músicas e pastas com exibição da capa dos álbuns ao lado do item seleccionado, função chamada Cover Flow.
A 6 de Outubro de 2007, a Apple lançou uma actualização de firmware (1.0.2) via o iTunes dizendo que melhoraria a função Cover Flow e aceleraria a navegação pelos menus. Estas actualizações também foram lançadas para o iPod clássico.
A 15 de Janeiro de 2008, a Apple lança uma actualização (versão 1.1), que inclui suporte para o iTunes movie rentals, suporte para letras de músicas e bugfixes, embora não tenha dito quais.